Portefeuille au 31 juillet 2026

3 ASML Holding à 1.434,20 €, soit 4.302,60 €

Cash : 808,84 €

Total : 5.111,44 € (3.200 € apportés)

Les valeurs liées à l'intelligence artificielle ont subi une saine correction ce mois-ci. Les chiffres de Microsoft ont tout de même rassurés hier en démontrant qu'il est possible de rentabiliser les investissements massifs en puissance de calcul.

ASML a aussi pâti de l'annonce de la mise en production de machines DUV par la Chine. Cela ne démontre pourtant qu'un seul fait : la Chine a encore plus de dix années de retard sur ASML ! Les machines EUV ne pouvant toujours être produites que par ASML... Et si un jour, la Chine arrive a sortir une machine EUV, non seulement ASML a déjà livré la génération suivante à Intel (EUV High NA) mais en plus jamais une société occidentale ou "amie" ne travaillera avec la Chine sur un business aussi sensible. Il y aura de toute manière des interdictions politiques, comme pour la 5G chinoise.

Les heureux actionnaires d'ASML peuvent dormir tranquilles et penser à épargner et investir en vue de leur retraite ou de leur statut de futur rentier...

Portefeuille au 30 juin 2026

3 ASML Holding à 1.721,40 €, soit 5.164,2 €

Cash : 708,84 €

Total : 5.873,04 € (3.100 € apportés)

Le titre ASML perce tous les plafonds. Sans division du titre, il sera difficile d'acheter une part supplémentaire de ce joyau unique, dommage. Les investisseurs adorent les hausses, cela peut se comprendre pour ceux qui ont la chance d'avoir un portefeuille construit et qui en attendent les fruits, par contre pour ceux qui continuent d'acheter les baisses sont plus intéressantes, elles offrent des opportunités de gains extraordinaires.

Toujours plus haut...

Le titre ASML ne s'arrête plus de monter. Les catalyseurs à la hausse sont nombreux : engouement pour le secteur, rattrapage par rapport aux valorisations US, terafab de Musk, investissements d'Oracle... Le marché comprend le potentiel énorme de la société et surtout le fait que sans ASML il n'y a pas de data centers, pas de IA, rien de tout ce qui nécessite les semi-conducteurs les plus petits !

Il est une nouvelle fois intéressant de constater l'inefficience des marchés qui après avoir laissé ASMl durant des mois dans un placard ne cessent plus de l'acheter ! Pourtant rien de neuf. On a toujours la même société, les mêmes machines monopolistiques, la même qualité de management...

Après avoir vu le marché solder ASML jusque moins de 600€ le titre voici quelques mois, on le voit à présent continuer d'acheter massivement au-delà de 1.600€ le titre... Comprenne qui peut !

N'étant pas devin, j'ignore jusqu'où le marché portera son enthousiasme. Je me borne juste à dire que dans 30 ans, ASML vaudra beaucoup plus qu'aujourd'hui et que poursuivre les achats progressifs ne constitue pas un risque, un jour on achète bon marché, un jour on achète cher... Sur le long terme, on obtient un grand nombre de titres à un prix moyen.

Portefeuille au 31 mai 2026

3 ASML Holding à 1.384,80 €, soit 4.154,40 €

Cash : 608,84 €

Total : 4.763,24 € (3.000 € apportés)

La hausse d'ASML se poursuit, le marché ayant intégré que le cycle long de l'IA allait être très profitable pour cette société unique au monde. Aucun business ne peut rivaliser avec ASML qui possède une technologie unique et inégalable.

Le titre atteindra rapidement les 2.000 € et ensuite évoluera au gré de la demande en semi-conducteurs et selon l'adoption des machines les plus évoluées. Un prix de 10.000 € par titre à horizon dix ans ne me semble pas farfelu... Le plus difficile sera d'acquérir de nouveaux titres avec notre épargne progressive. Une division du titre est heureusement fort probable dans un avenir pas trop lointain...

Pour atteindre l'objectif de 1.000.000 € fixé, il faut 40 ans à 15% de croissance annuelle, sans tenir compte de nouveaux investissements.

Création de ce portefeuille fictif le 31 décembre 2023.

Mode de fonctionnement : apport régulier de 100 € par mois avec réinvestissement des dividendes (pas d'apport initial.)

Portefeuille au 30 avril 2026

3 ASML Holding à 1.222,40 €, soit 3.667,20 €

Cash : 504,02 €

Total : 4.171,22 € (2.900 € apportés)

Création de ce portefeuille fictif le 31 décembre 2023.

Mode de fonctionnement : apport régulier de 100 € par mois avec réinvestissement des dividendes (pas d'apport initial.)

ASML relève ses prévisions

ASML a récemment relevé ses prévisions de chiffre d'affaire pour l'année en cours. La demande de systèmes de lithographie est très forte et le carnet de commande de désemplit pas. La Chine ne pèse plus que 20% du chiffre d'affaire, ce qui met de plus en plus ASML à l'abris des décisions politiques de restrictions prises par les USA envers la Chine pour ce matériel critique. Actuellement, la marge est sous pression à cause des énormes investissements nécessaires pour les derniers systèmes EUV qui permettent la fabrication des puces les plus avancées. A terme, ASML vise une marge opérationnelle de 60% vs 53% actuellement. Les sociétés possédant de telles marges sont très rares. Plus que jamais, ASML est digne d'achat pour le long terme. C'est l'une des sociétés les plus importantes au monde, si pas la plus importante, elle possède un monopole que la Chine tente de défaire avec son "projet Manhattan"... Le nom parle de lui-même !

Achat pour le portefeuille

Enfin ! Un troisième titre ASML a pu être acheté à 910 € à l'ouverture des marchés ce lundi matin.

Le portefeuille compte désormais 3 titres ASML et le cash ressort à 1,16 €.

Portefeuille au 30 septembre 2025

2 ASML Holding à 826,20 €, soit 1.652,40 €

Cash : 718,36 €

Total : 2.370,76 € (2.200 € apportés)

Création de ce portefeuille fictif le 31 décembre 2023.

Mode de fonctionnement : apport régulier de 100 € par mois avec réinvestissement des dividendes (pas d'apport initial)

L'achat d'un troisième titre est reporté à cause d'une forte hausse du cours d'ASML. Les bonnes nouvelles s'enchaînent (relance de Intel, perspectives de l'IA relevées par Nvidia...) et le marché est de plus en plus convaincu de la nécessité absolue et grandissante d'acheter les machines d'ASML.

J'ai toujours su qu'ASML allait se revaloriser fortement, seul le timing était imprévisible. J'ai la crainte (pour l'exercice que je présente ici) de devoir courir derrière le cours pour acheter le titre suivant car la valorisation de la société reste bien en deçà de ses pairs US du secteur et cela ne se justifie pas. A l'heure où j'écris ses lignes, ASML pointe à 879,5€ !

Portefeuille au 31 août 2025

2 ASML Holding à 636,60 €, soit 1.273,20 €

Cash : 618,36 €

Total : 1.891,56 € (2.100 € apportés)

Création de ce portefeuille fictif le 31 décembre 2023.

Mode de fonctionnement : apport régulier de 100 € par mois avec réinvestissement des dividendes (pas d'apport initial)

L'achat d'un troisième titre est possible en cas de légère baisse... La faiblesse persistante du cours d'ASML rend possible l'accumulation de titres à un coût raisonnable.

Portefeuille au 30 juin 2025

2 ASML Holding à 677,60 €, soit 1.355,20 €

Cash : 416,46 €

Total : 1.771,66 € (1.900 € apportés)

Création de ce portefeuille fictif le 31 décembre 2023.

Mode de fonctionnement : apport régulier de 100 € par mois avec réinvestissement des dividendes (pas d'apport initial)

Portefeuille au 30 mai 2025

2 ASML Holding à 653,90 €, soit 1.307,80 €

Cash : 316,46 €

Total : 1.624,26 € (1.800 € apportés)

Création de ce portefeuille fictif le 31 décembre 2023.

Mode de fonctionnement : investissement régulier de 100 € par mois avec réinvestissement des dividendes (pas d'apport initial)

Portefeuilles au 31 octobre 2024

Portefeuille

1 ASML Holding à 621,20 €

Cash : 300,08 €

Total : 921,20 € (1.100 € apportés)

Création de ce portefeuille fictif le 31 décembre 2023.

Mode de fonctionnement : investissement régulier de 100€ par mois avec réinvestissement des dividendes (pas d'apport initial)

ASML a connu une correction sévère en raison d'un carnet de commande faible annonçant une reprise progressive du secteur plutôt que violente, le cours s'est adapté mais les fondamentaux de la société restent inchangés. Lorsque les fabricants de semi-conducteurs utiliseront leur capacité de production à plein régime, ils augmenteront leurs achats chez ASML...

Notez ici la pertinence de l'achat progressif qui va avoir un effet modérateur sur la volatilité des marchés.

Opportunité rare : ASML Holding

Le cours d'ASML vient de reculer fortement, comme tout le secteur des semi-conducteurs. Cette chute est exagérée et ne repose que sur des supputations à court terme. A long terme, ce qui nous intéresse ici, le business de cette société reste impeccable et incontournable sauf à ne plus croire au progrès technologique.

J'ai déjà dit tout le bien que je pensais de cette société, je l'accumule à titre personnel et c'est également le choix pour le portefeuille fictif.

J'émets donc un conseil d'achat fort pour ASML Holding tant que le cours se situe sous les 720 €. ASML Holding est peut-être le moyen actuel le plus court vers le statut de millionnaire, sauf à prendre des risques bien plus importants.

Pourquoi ASML Holding ?

J'ai choisi ASML Holding pour le portefeuille car cette société est unique.

Depuis que j'investis en bourse, et cela fait longtemps, je rêvais de trouver une action s'approchant de la perfection. Une action représentant une part d'une société non endettée, en forte croissance, avec un monopole, rachetant ses propres titres, distribuant un dividende, avec une activité facile à comprendre... J'ai longtemps pensé qu'il ne s'agissait que d'une chimère, de la quête du Graal... Et puis, j'ai découvert ASML Holding !

ASML produit des machines de lithographie qui sont les seules capables de produire les semi-conducteurs nécessaires à l'intelligence artificielle. Ces machines sont tellement complexes que toute concurrence est impossible avant longtemps. On attend une croissance de plus de 20% annuel jusqu'à la fin de la décennie...

La seule chose qui pourrait me faire arrêter mes achats de parts de cette société serait une valorisation exorbitante, mais on en est loin. Le titre cote actuellement 42 fois ses bénéfices. Cela peut donner le vertige à certains mais il faut tenir compte des perspectives et surtout que nous sommes dans une période de transition. On attend une stagnation cette année avant une forte croissance en 2025, à savoir plus de 50% de croissance bénéficiaire !

Dans la bataille de l'IA, ASML possède un avantage unique : il est impossible de se passer de son produit. Ce n'est pas le cas pour NVIDIA et consorts.

Portefeuille au 23 août 2024

Portefeuille

Le portefeuille est toujours 100% cash car la cible, ASML Holding, est toujours au-dessus de ses moyens. Fin du mois, j'espère pouvoir acquérir une première part.

Cash : 800 €

Création de ce portefeuille fictif le 31 décembre 2023 avec un premier apport de 100 €.

Mode de fonctionnement : investissement régulier de 100€ par mois avec réinvestissement des dividendes.